中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：12月1日，深圳市駿鼎達(dá)新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“駿鼎達(dá)”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為艾立偉、溫杰。

(資料圖片)

駿鼎達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)為高分子改性保護(hù)材料的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括功能性保護(hù)套管和功能性單絲等，廣泛應(yīng)用于汽車、工程機(jī)械、軌道交通、通訊電子等多元領(lǐng)域。公司主要產(chǎn)品憑借良好的耐溫性、抗UV性、阻燃性、耐化學(xué)腐蝕性等性能，對(duì)各大領(lǐng)域的線束系統(tǒng)、流體管路等提供耐磨、隔熱、防撞擊、屏蔽、抗爆破、防火、降噪等安全防護(hù)作用。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，楊鳳凱和楊巧云分別直接持有公司發(fā)行前41.07%和39.17%的股份，兩人合計(jì)持有公司發(fā)行前80.24%的股份，楊鳳凱出任公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，楊巧云出任公司的董事和副總經(jīng)理。楊鳳凱和楊巧云為夫妻關(guān)系并簽署了一致行動(dòng)協(xié)議，因此楊鳳凱和楊巧云為公司的控股股東和共同實(shí)際控制人。

駿鼎達(dá)此次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，公開(kāi)發(fā)行股份不超過(guò)1000.00萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，本次發(fā)行不涉及原股東公開(kāi)發(fā)售股份。公司擬募集資金55,814.80萬(wàn)元，分別用于生產(chǎn)功能性保護(hù)材料華東總部項(xiàng)目、研發(fā)中心及信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

去年凈現(xiàn)比0.69

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，駿鼎達(dá)的營(yíng)業(yè)收入分別為28,160.25萬(wàn)元、32,597.50萬(wàn)元、46,660.56萬(wàn)元、23,885.02萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為5,668.73萬(wàn)元、7,062.51萬(wàn)元、9,848.18萬(wàn)元、5,352.87萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5,376.22萬(wàn)元、6,641.67萬(wàn)元、9,490.27萬(wàn)元、5,131.26萬(wàn)元。

2019年至2022年1-6月，駿鼎達(dá)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為24,161.83萬(wàn)元、29,705.14萬(wàn)元、40,658.80萬(wàn)元、20,049.59萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,965.73萬(wàn)元、6,678.77萬(wàn)元、6,783.41萬(wàn)元、4,643.07萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入的比例分別為85.80%、91.13%、87.14%和83.94%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)的比率分別為69.96%、94.57%、68.88%和86.74%。

應(yīng)收賬款和存貨攀升

報(bào)告期各期末，駿鼎達(dá)應(yīng)收賬款凈額分別為8,965.64萬(wàn)元、10,127.12萬(wàn)元、12,684.42萬(wàn)元和13,593.28萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為37.83%、36.45%、41.00%和40.12%。其中，公司應(yīng)收賬款賬齡主要在一年以內(nèi)，報(bào)告期各期末賬齡一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款占比分別為94.36%、98.06%、99.22%和99.16%。

駿鼎達(dá)在招股書(shū)中表示，盡管公司應(yīng)收賬款所對(duì)應(yīng)客戶均是與公司形成良好合作關(guān)系的企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)回款及時(shí)，但是如果應(yīng)收賬款回款周期延長(zhǎng)，將會(huì)影響營(yíng)運(yùn)資金的日常周轉(zhuǎn)并導(dǎo)致公司整體資金成本上升。此外，若客戶未來(lái)受到行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化、技術(shù)更新及國(guó)家宏觀政策等因素的影響，經(jīng)營(yíng)情況或財(cái)務(wù)狀況等發(fā)生重大不利變化，公司應(yīng)收賬款產(chǎn)生壞賬的可能性將增加，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

報(bào)告期各期末，公司的存貨賬面價(jià)值分別為3,561.15萬(wàn)元、4,474.63萬(wàn)元和6,848.45萬(wàn)元和7,193.96萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為15.02%、16.11%、22.14%和21.23%，其中，各期末庫(kù)齡一年內(nèi)的占比分別為84.69%、86.35%、92.31%和92.84%。

駿鼎達(dá)稱，公司主要采用“以銷定產(chǎn)+合理庫(kù)存”的生產(chǎn)模式，且公司客戶多已合作多年且信譽(yù)良好，但未來(lái)隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，存貨規(guī)?？赡芾^續(xù)增加，若未來(lái)行業(yè)發(fā)生重大不利變化或重要客戶違約，公司存貨將存在跌價(jià)的可能性，并將對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。

關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款